Estimados amigos del CEAL:
Quiero compartir con Ustedes las palabras que tuve la oportunidad de dirigir en el Foro Empresarial, previo a la Cumbre de Presidentes de la SEGIB (Secretaría General Iberoamericana), en El Salvador, el 28 de octubre.Un fuerte abrazoJorge Zablah-Touche
La crisis financiera mundial proviene que algunos países desarrollados, han tenido políticas fiscales expansivas, con un déficit creciente, aunadas a política monetaria relajada, con aumento en la liquidez, créditos fáciles e intereses bajos. Además de instituciones financieras tomando riesgos crecientes, en instrumentos financieros nuevos, muy poco conocidos y no regulados, en un esfuerzo de obtener rendimientos más importantes, con un importante grado de especulación y riesgo, lo cual, origino enormes perdidas. La política de crédito fácil origino una enorme burbuja de bienes raíces, y un exceso de consumo, lo cual complico aun más la situación de los entes financieros.
En casi todos los países desarrollados los grandes bancos están cortos de capital y algunos insolventes. Los bancos, no se están prestando entre sí, y cuando ocasionalmente lo hacen, es a intereses muy altos, debido las dudas sobre sus balances, lo que requiere, de inmediato, transparencia en los balances de los entes financieros, para que vuelva la confianza.
Las grandes bajas en las bolsas de valores han afectado a casi todos los países, empresas e inversionista, ocasionando miedo y desconfianza entre las personas e inversionista.
Hay que agregar el desproporcionado alce en el precio del Petróleo, alimentos y materias primas, del último año. A esto contribuyeron mucho las políticas de los gobiernos. En el caso de los alimentos, los subsidios a la producción agrícola, las cuotas e impuestos a la exportación, los aranceles a las importaciones y proteccionismo a los productores locales, al igual que las políticas de producir bio-diesel o etanol a base de productos alimenticios, encareciendo los alimentos de los que han sido producidos. Lo mismo ocurrió con los derivados de petróleo, los cuales fueron subsidiados en muchos países. Esto hizo que los consumidores no sufrieran el efecto total de los aumentos en dichos productos y que no disminuyesen su consumo, lo cual no permitió que los precios bajaran.
En México, Centroamérica y El Caribe, debido a la importancia de las relaciones comerciales con EEUU, y la importancia de las remesas en la región, los efectos pueden ser aun mayores. Una baja en la demanda de los productos de exportación creara una situación de sobrecapacidad de producción, tendiendo a deprimir los precios. Al mismo tiempo las cuentas corrientes muestran un déficit creciente, el cual debe de ser financiado. Probablemente también habrá una disminución de la inversión extranjera directa La fuerte presencia de la Banca Internacional en la región, puede afectar, dependiendo de las situaciones que enfrenten sus casas matrices. La situación de estrecha liquidez Internacional afectará, en tiempos en que la necesidad de financiamiento externo está aumentando.
Lo urgente es prevenir una crisis bancaria. Lo más importante sería una acción coordinada de los países más grandes para estabilizar y recapitalizar las instituciones financieras. En este tema, los que más están cooperando son los Bancos Centrales de los países ricos, que han puesto a disposición de los bancos, líneas que les proporcionan liquidez, y en casos los gobiernos están comprando activos dudosos de los mismos entes financieros y dándoles prestamos y aportes de capital. Como los precios del Petróleo, Alimentos y minerales han bajado, esto permite más acción a los Bancos Centrales, al existir menos preocupación con la inflación. En estos esfuerzos deben de incluirse a los países emergentes, como China, India, Rusia y Brasil, que tienen sus reservas, a su nivel más alto de las últimas décadas. Hoy es el momento de un multilateralismo entre los países, para evitar una depresión aun más grande.
Las recomendaciones de política que me permito hacer son las siguientes:
Primero: Los Gobiernos deben de generar confianza, especialmente en el sector financiero, que es donde están los ahorros de las personas, los créditos personales, para diferentes necesidades, incluyendo la muy importante de créditos hipotecarios, como la vivienda. Los créditos a las personas y a los sectores productivos, son como la sangre que se mueve por el cuerpo y lo alimenta. Esa es la importancia de que los Bancos Centrales pongan a disposición de los entes financieros, líneas especiales, para que la liquidez se mantenga y que los bancos, hagan un compromiso con los gobiernos de mantener niveles adecuados de crédito a la producción y la exportación, para que las empresas puedan mantener, sus operaciones y su personal, y su muy importante labor de desarrollo crecimiento y generación de empleo. Al mismo tiempo habría que solicitar a la instituciones multilaterales de crédito, el movilizar recursos adicionales, para ayudar en este tema.
El peligro es la sobre reacción que pudiesen tener los gobiernos, sobre regulando los mercados financieros, y atacando la libertad de los mercados, con medidas como confiscaciones de los depósitos de Fondos de Retiro, y otras acciones de toma de control por el Estado. . Debe de Regularse mas estrictamente, pero, manteniendo el balance entre el Mercado y Gobierno.
Segundo: Alimentos. Latinoamérica es un productor importante de alimentos y lo pudiese ser más, si se toman las medidas para incentivar la inversión en el sector agrícola, y se liberalizan las regulaciones que afectan su desarrollo, como las limitaciones de tenencia de tierras en algunos países y los impuestos a la exportación en otros,
Tercero: Energía. Deben de buscarse alternativas para producción de energía limpia y para disminuir en consumo y/o importación de Petróleo y sus derivados, y al mismo tiempo invertir en métodos de transporte masivo, que sean baratos, eficientes, seguros y cómodos.
Cuarto: Los países de América Latina deben de continuar con las medidas de carácter macroeconómico que han logrado, en los últimos años, un crecimiento sostenido y una baja importante en la inflación, preocupándose por tener cuentas fiscales y exteriores con superávit.
Como este Encuentro tiene un objetivo especial de los jóvenes, mis comentarios son los siguientes:
1. Invertir en Educación. Inglés, Computación, Carreras en Ciencia y Tecnología. Programas de Becas.
2. Promover oportunidades de empleo, emprendedurismo y participación entre los jóvenes, para que tengan oportunidades y puedan desarrollar su potencial.
3. El tema de la emigración debe ser abordado buscando más oportunidades localmente.
Para finalizar me permito hablarle a los empresarios de la importancia de sus acciones en estos momentos. Probablemente habrá una disminución de la demanda y esto creara sobreoferta y tendencia a la baja de precios. Lo más importante es pensar en el mediano y largo plazo, y no tomar medidas inmediatas sin analizar el hecho de que estamos pasando por aguas turbulentas y que pronto llegaremos a aguas calmas. Debe de tratar de mantenerse el nivel de empleo, ya que cada día los factores intangibles son más importantes en nuestras empresas, y el valor de el personal, entrenado y eficiente es un activo muy grande de las empresas, y una de las prioridades debe de ser protegerlo y cuidarlo. El esfuerzo también debe de ser en mantener la liquidez y la rentabilidad, reduciendo el nivel de gastos, y siendo ágil, flexible e imaginativo en las decisiones, y así podremos llegar a las aguas calmas y continuar con el desarrollo normal de nuestras empresas.
Jorge Zablah-Touche